LES TEMPS FORTS
Le marché de l'Investissement socialement responsable (ISR) en 2010 (source Novethic-avril 2010)
Avec plus de 68.3 Mds d'euros d'encours, l'année 2010 est une fois encore marquée par une forte croissance des actifs.
Selon une étude publiée par le centre de recherche Novethic, le marché français de l'Investissement socialement responsable a atteint en 2010 les 68.3 milliards d'euros, soit une progression de 35% par rapport à 2009 et de plus de 100% par rapport à 2008 ! La croissance est tirée en grande partie par la gestion collective (+39%) qui représente désormais 59% du marché global, devant la gestion dédiée (41%), en progression de 29%.
Cette forte croissance de la gestion collective s'explique toutefois essentiellement par la conversion de quelques grands fonds à l’ISR. En effet, la performance financière des fonds a eu une contribution marginale (+0,5 milliards d’euros) moins importante qu’en 2009 (+1,6 milliards d’euros). Les fonds ont globalement souffert d'une décollecte de 2 milliards d'euros (contre une collecte 3,4 milliards d’euros en 2009 ). Enfin les souscriptions sur les fonds obligataires et diversifiés (+500 et +250 millions d’euros respectivement) ne compensent pas la décollecte massive des fonds monétaires (-2,35 milliards). La croissance positive du marché repose donc pour l’essentiel sur la conversion à l’ISR de fonds existants, qui représente +10,4 milliards d’euros en 2010.
L'épargne salariale n'est pas en reste, avec une augmentation de 43% en gestion collective et de 67% en gestion dédiée. Ses encours avoisinent désormais les 10 milliards d'euros. Cette forte croissance de l'épargne salariale permet à la part des épargnants particuliers de poursuivre leur ascension et de se maintenir à 30% des encours français.
Concernant la répartition des encours par type d'actifs, les obligations restent très majoritaires (38% du total), devant le monétaire (33%) et les actions (29%). D'un point de vue géographique, la grande majorité des fonds (88%) sont investis en Europe (dont la France).
En terme d'approche, la sélection ESG (Environnement - Social - Gouvernance) principalement de type "best-in-class" ** reste prédominante (91% du total), loin devant les exclusions normatives ** (21%) et les exclusions sectorielles ** (11%).
Enfin par type d'institutionnels, les caisses de retraite et de prévoyance sont désormais les premiers acteurs du marché de l'ISR, avec 28%, devant les fonds de retraite publics (26%), les compagnies d'assurance privées (13%) et les sociétés d'assurances mutuelles (11%).
* source Novethic, avril 2011
